公司上半年分别实现营业收入和归母净利润 177.3亿元和 55.3亿元,同比增长 62%和 82%。 ROE 同比增长 2个 pct 至 4.56%。 Q2单季度实现归母净利润 17.6亿元, YOY+35%,环比-53%。分业务来看, 2019年上半年财富管理业务、投资银行业务、资产管理业务、交易及机构业务、融资租赁业务、其他业务营业收入分别为 48.7亿元(YoY+11%)/16.6亿元(YoY+18%)/14.0亿元(YoY+42%) /42.6亿元(YoY+425%) /18.3亿元(YOY+39%)、 37亿元(YOY+83%), 收入占比分别为 27.5%、 9.4%、 7.9%、 24.0%、 10.3%、 20.9%。
   
交易与机构服务: 自营投资提振公司业绩, 衍生品业务初见成效。
   
自营投资收益达到 58.5亿元,同比增长+213%。 金融投资规模达到 2290亿元,较 18年底提升 10%。 其中,交易性金融资产规模 1967亿元(较 18年底+195亿元)是主要的增长点。上半年交易性金融对当期利润的影响金额高达 67.7亿元。期末,公司利率互换名义本金投资规模达到 210亿元, 核心 ETF 做市品种成交占比稳居市场第一。
   
财富管理业务:经纪业务收入回升,融资类业务规模总体持平。
   
市场交易量回升驱动公司上半年实现经纪业务净收入 19亿元, YOY+14%,股基交易金额 5.79万亿元, YOY+30%, 市场份额 3.9%,基本持平。期末,公司融资类业务规模 885亿元,其中股票质押业务余额 488亿元,较年初下降 46亿元,两融余额 396亿元,较年初增加 49亿元。股票质押项目整体履约保障比例达到 245%,较去年底提升 50个百分点,融资类业务风险处于较低水平。信用减值损失 10.59亿元,环比 1季度提升 7.95亿元。
   
投资银行业务: 逆势增长,充足的项目储备为下一阶段业绩增长奠定基础。
   
上半年公司境内完成股权发行项目 10家,债券主承销项目 574期,并购重组交易 6单,境内投行业务净收入排名行业第三。海通国际继续保持在香港地区投行业务领先优势,完成 24个 IPO 项目和 27个股权融资项目,承销数量分别位列香港全体投行首位。海通银行在债券发行、并购融资等方面不断突破。 科创板成功申报 6个项目,已有两个项目首批挂牌。 IPO 和再融资在会项目家数票面行业第四,公司股权融资业务上半年新增立项 58个,为业务的持续发展奠定了坚实基础。
   
资产管理业务:结构优化,资管业务体系竞争优势明显。
   
期末,公司资产管理业务管理资产总规模超 1.1万亿元,其中海通资管公司风险提示: 政策落地不及预期,信用业务风险,定增计划进展不及预期